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Les
structures d'englobement (avalement, ou
engouffrement)
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Signal de retournement
majeur de tendance constitué d'une
structure à deux chandeliers. Le
premier chandelier est noir (tendance
baissière) ou blanc (tendance
haussière) et le second est blanc
(englobement haussier) ou noir
(englobement baissier).
Le renversement de
tendance aura d'autant plus de chances de
voir le jour que les volumes sur le second
corps seront importants. Plus le
chandelier sera grand en valeur absolue
(avalement des ombres du corps
précédent ou avalement de
plus d'un corps) ou relative par rapport
au premier corps et plus le signal sera
significatif. Enfin, plus la tendance aura
été soit longue soit rapide
mais violente et plus le signal
déclenché sera important. De
même un doji précédant
la longue bougie accentuera la
possibilité de
retournement.
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L'englobement
ultime
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Cette structure de
retournement, contrairement à la
plupart des autres, montre, non pas que
les adversaires de la tendance en cours
viennent de perdre la bataille contre ceux
qui la combattaient, mais simplement,
qu'ils ont tellement poussé et les
prix et les volumes dans leur sens qu'ils
ont épuisé les forces de
leur camp, rendant ainsi la main à
leurs adversaires, faute de
combattants.
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L'englobement
ultime de sommet
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Situé
après une tendance
baissière, un petit chandelier noir
(parfois blanc) précède un
long chandelier blanc qui englobe
entièrement le corps
précédent (et
également les ombres). Un volume
important sur le second chandelier
validera d'autant le retournement par
l'assèchement des bulls. Cette
figure demande évidemment une
confirmation du retournement de
tendance. Le chandelier qui suit doit
être haussier et clôturer
au-dessus de l'ouverture de l'englobement
ultime.
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L'englobement
ultime de creux
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Dans une tendance
baissière prononcée,
après un petit chandelier blanc
(parfois noir), on trouve un long
chandelier noir qui englobe
entièrement le corps vrai
précédent (avec les ombres
de préférence). Un volume
important sur le second chandelier
validera d'autant le retournement par
l'assèchement des bears. Cette
figure demande évidemment une
confirmation du retournement de
tendance. Le chandelier qui suit doit
être baissier et clôturer
au-dessous de l'ouverture de l'englobement
ultime.
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Les
structures en étoile
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Une étoile
est un corps étroit qui ouvre une
fenêtre (idéalement) au-dessus
(tendance haussière) ou au-dessous (tendance
baissière) d'un grand corps.
Une étoile
doji est une étoile dont le corps
étroit est un doji.
Cette structure avertit de la
possibilité d'un retournement du
marché (et n'est donc pas en soi une figure
de retournement, les structures décrites
ci-dessous sont par contre des figures de
retournement), sans que la couleur de
l'étoile revête une importance
particulière.
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L'étoile
du matin
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L'étoile du matin, comme
son nom l'indique, fait suite à une tendance
baissière, et marque la probabilité
d'un retournement haussier de la tendance en cours.
Elle est formée d'un premier corps noir
(plus ou moins grand) suivi de l'étoile
proprement dite qui trace un gap (au moins au
niveau des deux corps), et enfin, arrive le
troisième chandelier, un chandelier blanc
(plus il est long et plus la figure prendra
d'importance). Un gap entre l'étoile et le
chandelier blanc est un facteur d'accroissement de
la figure. Dans un marché en trading range,
nous surveillerons attentivement les niveaux sur
lesquels s'est dessinée l'étoile du
matin. En effet, il est probable que si elle n'a
pas été suffisamment puissante pour
faire retrouver une tendance haussière aux
prix, elle puisse au moins servir de support,
préalable à un rebond. Le
troisième chandelier ne devient significatif
que s'il clôture au-dessus de la
moitié du premier corps, clôture sur
ou proche des plus hauts. Le volume doit être
fort sur le troisième chandelier blanc afin
de marquer un retournement de psychologie des
opérateurs. Sur le premier chandelier,
un volume fort pourra marquer l'asséchement
des ventes tandis qu'un volume puissant sur
l'étoile marquera l'impossibilité des
vendeurs à tirer les prix plus bas et la
volonté des acheteurs à se placer sur
ces niveaux. La confirmation venant de la
période suivante. Une étoile du matin
ne stoppant pas la baisse des cours est un signal
fort baissier.
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L'étoile
du soir
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Figure symétrique de
l'étoile du matin, on retrouve la structure
suite à une tendance haussière
affirmée, nous alertant sur la
probabilité d'un retournement à la
baisse. Elle est formée d'un premier corps
blanc, suivi de l'étoile proprement dite qui
trace un gap et enfin, arrive le troisième
chandelier, un chandelier noir, marquant le
renversement de tendance. Une fenêtre entre
l'étoile et le chandelier noir est un
facteur d'accroissement de la puissance de figure.
Comme pour l'étoile du matin, si
l'étoile du soir se produit alors que les
prix évoluent en trading range, la
possibilité de voir l'étoile servir
de résistance est forte. On restera donc
très prudent à toute autre figure de
retournement, même si l'étoile du soir
n'a pas (encore?!) enclenché de tendance
baissière prononcée. Le
troisième chandelier ne devient significatif
que s'il clôture au-dessus de la
moitié du premier corps, clôture sur
ou proche des plus hauts. Le volume doit être
fort sur le troisième chandelier noir afin
de marquer un retournement de psychologie des
opérateurs. Sur le premier chandelier,
un volume fort pourra marquer l'asséchement
des achats tandis qu'un volume puissant sur
l'étoile marquera l'impossibilité des
acheteurs à tirer les prix plus haut et la
volonté des vendeurs à solder leurs
positions ou à entrer short. La
confirmation venant de la période suivante.
Une étoile du soir ne stoppant pas la hausse
des cours est un signal fort haussier.
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L'étoile
doji
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L'étoile doji (du soir
ou du matin) accentue la probabilité de
retournement, en particulier si on la retrouve sur
les extrémités de marché.
NB : si l'étoile
proprement dite se retrouve entouré de deux
gaps, la figure sera dite en " bébé
abandonné du matin " et " bébé
abandonné du soir ". Nous retrouverons
là la terminologie occidentale de l' "Island
Reversal ", à la différence
prêt que cette figure accepte plusieurs
étoiles au dessus du gap. De la même
manière, l'importance du gap (sa hauteur
relative) accentuera ou pas la possibilité
d'un retournement de marché, en montrant la
force du retournement psychologique qui vient de se
produire chez les opérateurs.
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Bébé
abandonné de creux
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Structure très
rare. Configuration particulière de
l'étoile du matin. Le corps central est une
étoile doji qui trace un gap sur le
chandelier précédent mais
aussi sur le chandelier suivant. Le gap
doit être parfait (les ombres ne doivent pas
se toucher). C'est l'équivalent exact
de l'île de renversement occidentale
(l'île étant ici un doji).
Le bébé
abandonné de creux se retrouve après
une tendance baissière soutenue.
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Bébé
abandonné de sommet
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Structure très
rare. Configuration particulière de
l'étoile du matin. Le corps central est une
étoile doji qui trace un gap sur le
chandelier précédent mais
aussi sur le chandelier suivant. Le gap
doit être parfait (les ombres ne doivent pas
se toucher). C'est l'équivalent exact
de l'île de renversement occidentale
(l'île étant ici un doji).
Le bébé
abandonné de sommet se retrouve après
une tendance haussière soutenue.
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Le
Tri Star
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Structure très
rare. On trouvera le plus souvent des
variantes. Le Tri Star (du soir ou du
matin) accentue la probabilité de
retournement, en particulier si on le retrouve sur
les extrémités de marché
après une tendance soutenue ou très
rapide. C'est une variante de l'étoile
du matin (ou du soir). S'il existe un gap
entre le chandelier central et l'étoile qui
précède et qui suit, on a alors
affaire à un bébé
abandonné Tri Star.
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